Opsies Strategieë Vir 'N Sywaartse Mark

Opsies strategieë vir 'n sywaartse mark As die mark raak getuie wat na verwagting positiewe eerste kwartaal verdienste, 'n verwagte toenemende styging in rentekoerse en 'n eie standpunt smack in die middel van tegniese ondersteuning en weerstand vlakke, baie handelaars verwag aandele relatief plat oor die volgende bly wees drie tot ses maande. So wat doen jy? Jy kyk na jou opsies toolbox en kies uit 'n paar strategieë wat 'n wins kan produseer in 'n sywaartse of-reeks gebind markomgewing. Terwyl elke neutraal-mark strategie winste kan beveilig gegee 'n soortgelyke handel reeks, is dit insiggewend om die voor - en nadele wat elkeen het om te bied hersien. Aan weerskante en Strangles Verkoop aan weerskante (die gelyktydige koop van 'n put en bel met dieselfde trefprys en verstryking) is soortgelyk aan die toepassing van die fyn lem van 'n mes Xacto na 'n posisie. Weerskante kan produseer die beste resultate, maar omdat hulle presisie en kundigheid nodig en het gewoonlik 'n baie hoë risiko / beloning verhouding, Ek is huiwerig om aan te beveel hierdie metode. In die verlede het ek voorgestel droes (die gelyktydige koop van 'n put en noem met 'n ander staking pryse, maar dieselfde verstryking), maar met baie voorbehoude. Selfs al het hulle 'n groter verskeidenheid waarin 'n wins gerealiseer kan word, hulle bied steeds die moontlikheid van 'n onbeperkte verlies. Droes moet gebruik word met korter tydsbestek of in spesifieke situasies waarin geïmpliseerde wisselvalligheid het gespring om relatief hoë vlakke. Dit mag voorkom voor 'n hoogs verwagte nuusgebeurtenis, voordat 'n verdienste vrylating of in die onmiddellike nasleep van 'n debakel dat 'n skerp daling in die onderliggende aandele prys het veroorsaak. Een kandidaat wat tans lyk aantreklik vir die verkoop van droes is Palm (PLMO). Die voorraad verhandel teen $ 21,10, en die opsies sport 'n stilswyende wisselvalligheid van 75%, sodat die Mei-20 / $ 22,50 hok te verkoop vir 'n netto krediet van $ 3, gee jou gelykbreekpunte van $ 17 en $ 25,50, of 'n prys 39% reeks waarin 'n wins gerealiseer kan word oor die volgende vyf weke. Terwyl daar 'n paar geïsoleerde gevalle wat die reguit verkoop van wisselvalligheid regverdig deur die 'n kort straddle of wurg, die wisselings in breë mark opsies produkte, in alles kan wees van die SP 500 tot die Nasdaq 100 Trust (QQQ), sit naby agt - jaar laagtepunt. Om hierdie rede, sal ek nie gemaklik voel of ag dit verstandig om voor te stel stigting hierdie posisies, selfs al is dit blyk dat die algemene mark indekse-reeks op pad na die volgende paar maande kan wees. Kyk na die Diereryk In plaas daarvan, laat ons fokus op "skoenlappers" en "CONDORS," wat onderskeidelik variasies op weerskante en droes is,. 'N Lang vlinder is 'n drie-staking posisie, met betrekking tot die verkoop van twee op-die-geld-opsies (hetsy alle oproepe of al wan), terwyl dit terselfdertyd die koop een buite-die-geld opsie en een in-die-geld opsie . Al die opsies sal dieselfde verstryking het. 'N goeie manier om te dink van hierdie strategie is dat dit kombineer twee vertikale versprei - een bullish en een lomp - met 'n gemeenskaplike middel staking. Die vlinder is 'n neef van die straddle, maar in die implementering van die skoenlapper, die aankoop van die buitekant stukke verlaag jou wins potensiaal, terwyl dit ook die beperking van die posisie van die risiko vir die netto koste van die posisie. Die Condor is my verwant is die verwurg omdat dit behels die verkoop van beide 'n out-of-the-geld en noem en gelyktydig die koop van 'sit en roep dat beide verder uit die geld. Weereens, sal hierdie buite aankope die maksimum wins te verminder, maar brei die omvang waarin dit kan verwesenlik, terwyl die beperking van die maksimum verlies op die netto debiet of krediet van die posisie, plus die ewenaar in staking pryse tussen die lang en kort droes. In die hoop dat 'n foto is die moeite werd 'n duisend woorde, hier is 'n illustrasie van die wins en verlies profiel van elk van die vier posisies. Een doel met die gebruik van skoenlappers en CONDORS is om hulle te vestig vir so min as moontlik debietorder (of vir 'n krediet, indien moontlik). Dit beteken gewoonlik uitgaan verder in die tyd of die gebruik van opsies met 'n langer lewe strek tot dieselfde wins potensiaal wat jy kry met net verkoop aan weerskante of droes met naby-termyn verval datums bereik. Die trade-off - en daar is altyd 'n trade-off - is die beperkte risiko van die vlinders en CONDORS teen die groter wins potensiaal van droes en aan weerskante. Die onderstaande tabel vergelyk die wins en verlies profiel van elke posisie met behulp van die Junie-opsies van die Nasdaq 100, wat tegniese ondersteuning aan $ 35 en weerstand teen $ 38 het, wat beteken dat hulle kan binne hierdie reeks oor die volgende twee maande bly. Die waardes is gebaseer op Dinsdag se sluitingsprys met die QQQ op $ 36,60. Om onlangse sien (ongeveer 20 minute vertraging) QQQ opsie pryse, kyk hier. QQQ Range-gebonde strategieë